信息技术板块继续大涨！数字威客电竞经济有望成为今年主线？

　　加上最近ChatGPT热点的盛行、数字经济成为热词，信息技术板块得到了越来越多的关注。

　　进入正题之前，信息技术板块也可以叫做TMT板块，先对TMT进行一次简单的科普。已经比较熟悉的小伙伴可以直接跳过~

　　、媒体（Media）和电信（Telecom），指信息技术在一起互相融合的趋势所产生的大背景下的一个产业名称。TMT并不是一个特定的行业，而是多个行业的集合。

　　（32.2%）、计算机（28.4%威客电竞）、传媒（11.8%）和通信（10.9%）等行业，还有少比例的机械设备（5.2%）、电力设备（3.4%）和国防军工（3.1%）等等。

　　字经济得到了政府密集的政策支持。以2023年2月出台的《数字中国建设整体布局规划》为例，里面明确提出“建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎”，要求“到2035年，数字化发展水平进入世界前列”，并详细阐述了“2522”的整体布局框架。

　　，国务院机构改革聚焦科技创新与数字经济。国务威客电竞院机构改革五年一次，每次调整都代表未来发力的重点。2023年的国务院改革重组了科技部，组建了数据局，侧面说明了未来产业方面的重点或是科技创新和数字经济。

　　，“部长通道”或释放科技产业为政策重心的信号。复盘2016年以来的“部长通道”首场出场的部委，可以发现近三年首场接受采访的都是发改委、财政部和农业农村部，而2023年首场“部长通道”是工信部、科技部和生威客电竞态环境部，首场出场顺序的变更或表明政策重点有所改变，科技产业或将成为政策重心。最后

　　来看地方今年出台的政府工作报告，报告中多有提及数字经济的发展目标。绝大多数省市2023年数字经济/数字经济核心产业增加值增速设定在6%以上，部分省市增速甚至在10%以上。我们可以合理地推断，在发展目标指引下，地方政府相关的政策支持不会中止。

　　AIGC（人工智能生成内容）的发展和成熟，与之息息相关的TMT行业或迎来了新的发展机遇。国信证券认为在ChatGPT热潮之中，市场对于AI、人机交互创新的预期强化，推动科技产业升级的“比尔安迪”定律将不再停留于OS层面，

　　。小科普：“比威客电竞尔安迪”定律是对硬件升级与软件升级之间关系的陈述，是指新软件总将耗尽新硬件所提高的任何计算能力。

　　兴业证券判断，AIGC风潮将率先吹向影视传媒与广告营销行业，大幅提升企业的内容生产的人效与时效，显著节约成本。从基础建设来看，人工智能的应用爆发，意味着人类又向硅基时代迈进一大步，将

　　，来替代个人+终端的劳动力。国金证券分析，以ChatGPT为代表的AI技术升级，背后是模型的大规模预训练，

　　。在摩尔定律逼近极限，电互联将逐渐面临传输瓶颈的情况下，通信传输领域的技术升级是实现高效率和低能耗的重要途径。光通信领域的硅光、光电共封装技术（CPO）等工艺加速崛起，有望成为大算力需求下的重要技术路径。基本面

　　跟踪TMT的主要行业——电子、计算机、传媒和通信自2014年以来ROE的走势图，可以发现这4个行业在2022年二季度和三季度的

　　。净资产收益率ROE是中非常重要的指标，衡量的是一家公司股东实际投入的产出比率，数值越高越好。

　　截至2023年3月22日，在经历了前面一轮的上涨之后，TMT板块的市盈率目前为37.55倍，处于自指数上市以来18.56%的

　　，在申万一级行业中排名第4，而计算机（3.31%）、传媒（1.74%）和通信（1.37%）在基金中的配置比例就相对低很多。随着行业基本面的改善，估值存在均值回归的可能，机构增配有望重新上演。

　　上以ChatGPT为主的AIGC应用不断成熟，行业迎来新的发展机遇基本面

　　基金配置情况上，基金对计算机、传媒和通信三个行业的配置比例不高，增配空间大不少机构也认为

　　，到底这个预测会不会成真，让我们一起拭目以待！风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。基金需谨慎。

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